近期記憶體市場因大廠轉向HBM、DDR5壓縮DDR4產能而出現供給吃緊以及價格翻揚的狀況，市場擔憂，是否會牽動下游品牌廠與組裝廠的產品出貨節奏，引發新一輪的庫存與需求調整。從下游業者的反饋來看，對ODM廠商的影響間接且有限，主因記憶體採購主要來自客戶；而品牌廠承受的短期壓力相對較高，品牌廠藉由提前備貨將短期影響降至最低，後續則須觀察上游產能開出情況以及需求變化而定。
從下游業者回應來看，記憶體缺貨與價格波動對品牌廠與ODM組裝廠的影響呈現差異。由於記憶體多由品牌廠主導採購，ODM廠的成本端並未直接暴露在價格壓力下，因此實際影響相對有限。
緯創(3231)指出，目前的確只有記憶體屬於相對吃緊的零組件，但因採購仍由客戶負責，因此對公司營運並無直接影響。和碩(4938)則表示，記憶體採購是由客戶主導，目前觀察缺料與漲價並未讓需求消失，只是變數略增。不過和碩也坦言，目前能見度只到第四季，至於明年第一季，仍須觀察客戶端實際拉貨節奏再做調整。
英業達(2356)表示，公司的客戶多為大型國際品牌，通常會與記憶體原廠簽訂長約的供應協議，確保出貨穩定，因此即便市場價格走揚，對英業達的供貨並未造成明顯影響。至於成本端，英業達強調若記憶體價格上漲，公司也會如實反映於報價，並不會因為記憶體漲價而壓縮毛利。
而品牌廠面臨的壓力則更為直接。華碩(2357)指出，記憶體與SSD價格持續走高已成為PC產業普遍面臨的挑戰。AI伺服器需求近年快速飆升，而記憶體原廠過去幾年未明顯增加標準型記憶體產能，使得供需失衡的情況在今年更為明顯，形成了目前價格全面上行的局面。
華碩表示，早在今年上半年便已注意到市場結構的變化，因此提前調高零組件備貨，第三季底時零組件庫存約在兩個月，而通路端成品庫存亦接近兩個月，合計約四個月的安全庫存水位，足以支應短期營運所需。換言之，記憶體價格的短期波動對華碩第四季的影響相對有限。
華碩也透露，未來將持續與供應商緊密合作，必要時會進一步提升安全庫存，以確保供應穩定。在價格策略上，公司會視成本變化、通路需求與終端消費力進行彈性調整，透過產品組合最佳化與適度反映成本，在競爭力與獲利之間取得平衡。
展望明年，供應鏈認為，記憶體供應能否回穩、以及終端產品需求能否跟上，將是影響整體出貨與獲利的關鍵。
(本文轉載自:MoneyDJ新聞/張以忠報導)
